Les fonds communs de placement sont des instruments financiers très prisés par les investisseurs désireux de diversifier leur portefeuille et d’accéder à des opportunités sur le marché boursier. Les fonds communs, également appelés Organismes de Placement Collectif (OPC), rassemblent l’épargne de nombreux particuliers ou entreprises pour la répartir sur différents actifs financiers. Ces derniers peuvent être des actions, des obligations, des produits monétaires, ou encore des actifs immobiliers et alternatifs. Afin de répondre aux besoins spécifiques de chaque investisseur et de s’adapter à la conjoncture économique, les gestionnaires de ces fonds déploient différentes stratégies de placement.
Les stratégies axées sur la capitalisation : croissance et valeur
Parmi les principales stratégies de placement des fonds communs, notamment disponibles sur Saxo, on retrouve celles qui visent la recherche de plus-values, c’est-à-dire la hausse du prix des titres détenus en portefeuille. Ces stratégies se scindent en deux approches distinctes : la croissance et la valeur.
– La stratégie de croissance vise à sélectionner des actions de sociétés dont les perspectives de développement et de rentabilité sont jugées supérieures à la moyenne du marché. Les gestionnaires privilégient les entreprises innovantes, leaders dans leur secteur, ou bénéficiant d’une situation de monopole. Ces sociétés sont généralement caractérisées par une croissance rapide du chiffre d’affaires, des bénéfices en hausse, et un taux de rentabilité élevé. En contrepartie, les investisseurs doivent souvent accepter de payer un prix relativement élevé pour ces actions, car leur potentiel de rendement est plus important que la moyenne du marché.
– À l’opposé, la stratégie de valeur consiste à rechercher des titres jugés sous-évalués par rapport à leur « juste » valeur intrinsèque. Les gestionnaires privilégient dans ce cas les entreprises dont le cours de bourse semble ne pas refléter leurs fondamentaux économiques, tels que leur actif net, leur capacité bénéficiaire ou encore leur flux de trésorerie. L’objectif est d’acheter ces titres à un prix inférieur à leur valeur réelle, puis d’en profiter lorsque le marché finit par corriger cette anomalie. Toutefois, cette approche nécessite une analyse rigoureuse et une bonne connaissance des sociétés sélectionnées, car certains titres peuvent être sous-évalués pour des raisons légitimes (endettement excessif, déclin structurel du secteur, etc.).
Les stratégies axées sur la distribution : revenus et dividendes
Outre les stratégies de capitalisation, les gestionnaires de fonds communs peuvent également déployer des stratégies axées sur la distribution de revenus réguliers aux porteurs de parts. Ces approches visent à sélectionner des titres offrant un rendement attractif sous forme de coupons (pour les obligations) ou de dividendes (pour les actions).
– La stratégie de revenus obligataires consiste à investir majoritairement dans des obligations émises par des entreprises, des États ou des collectivités locales, qui versent périodiquement des intérêts fixes ou variables à leurs détenteurs. Cette approche permet de générer des revenus réguliers pour les porteurs de parts, tout en limitant les risques liés aux fluctuations du marché boursier. Néanmoins, la performance de cette stratégie est étroitement liée au contexte économique et financier, notamment aux taux d’intérêt fixés par les banques centrales.
– Enfin, la stratégie de dividendes vise à sélectionner des actions d’entreprises solides et pérennes, qui distribuent régulièrement une partie de leurs bénéfices sous forme de dividendes. Les investisseurs privilégient généralement les sociétés dont le taux de distribution est élevé et stable dans le temps, ce qui témoigne de leur capacité à générer des revenus récurrents. Cette approche permet de diversifier les sources de rendement du portefeuille et de bénéficier de l’effet de « rente » procuré par les dividendes, tout en conservant un potentiel de plus-values sur les titres détenus.